Le 13 mars (Reuters) - Ils ont acheté rapidement - vont-ils se repentir longuement ?
Un raz-de-marée de nouveaux investisseurs a acheté du bitcoin à des prix élevés alors que la fièvre des cryptos battait son plein après la victoire de Donald Trump à l'élection présidentielle américaine de novembre.
Maintenant, à peine six semaines après l'investiture de Trump, le bitcoin a plongé dans un marché baissier, drainé par une vente massive d'actions mondiales. Quelques semaines seulement après avoir atteint un plus haut historique à six chiffres, la plus grande cryptomonnaie se négocie désormais autour de 80 000 $, en baisse de près d'un quart par rapport à son pic de janvier.
Une vague d'investisseurs qui sont entrés sur le marché en chassant le bitcoin, en particulier ceux qui utilisent de l'argent emprunté, ressentent la pression de sa baisse.
Au moins 20 millions de nouvelles adresses de bitcoin - soit environ 1,5% de toutes les adresses de bitcoin en circulation - ont été créées au cours des trois derniers mois, selon la société de données et d'analyse sur les cryptos Glassnode.
Pendant ce temps, le ratio entre les prix auxquels le nouveau bitcoin est acheté et vendu, connu sous le nom de ratio de profit des sorties dépensées, a chuté à 0,95, son plus bas niveau depuis plus d'un an et négatif pour la première fois depuis octobre, selon les estimations de la bourse de cryptos Bitfinex.
"Cela suggère que les récents acheteurs enregistrent des pertes significatives, renforçant les conditions exceptionnellement difficiles pour les investisseurs plus récents", ont déclaré les analystes de Bitfinex.
La plus grande cryptomonnaie du monde a atteint un plus haut historique de 109 071 $ en janvier, mais a depuis perdu la plupart des gains accumulés depuis l'élection américaine, alors que les inquiétudes concernant la politique tarifaire américaine, la santé de la plus grande économie mondiale et une baisse des valeurs technologiques sapent l'appétit pour le risque.
"J'ai été surpris de voir le bitcoin à 80 000 $ et il semble que l'hémorragie n'ait pas encore pris fin", a déclaré Kevin Dede, analyste à la banque d'investissement H.C. Wainwright.
Même l'ordre exécutif du président américain Donald Trump visant à créer un stock de bitcoin et d'autres jetons cryptos n'a donné qu'un coup de fouet temporaire au marché des cryptos.
"Cette vente corrective a pris de court beaucoup de personnes", a déclaré John Glover, directeur des investissements de la plateforme de prêts cryptos Ledn, ajoutant que l'actif pourrait trouver un soutien au niveau de 73 500 $.
Les traders avec des positions à effet de levier ressentent la douleur, selon les analystes de Bitfinex qui ont déclaré que les pertes globales réalisées par ce groupe s'élèvent à plus de 800 millions de dollars par jour, avec le 28 février et le 4 mars enregistrant certaines des plus grandes pertes journalières.
Pendant ce temps, les produits d'investissement suivant les actifs numériques ont vu des sorties pour la quatrième semaine consécutive, selon les données de CoinShares. Les actifs totaux sous gestion de ces produits ont chuté d'environ 4,75 milliards de dollars à 142 milliards de dollars. C'est le plus bas depuis mi-novembre 2024 après l'élection américaine.
Les ETFs de bitcoin spot aux États-Unis ont enregistré des sorties d'environ 1,1 milliard de dollars le 25 février, soit la plus grande sortie quotidienne depuis leur lancement en janvier de l'année dernière, selon J.P.Morgan.
Alors que les replis passés des marchés cryptos sont souvent suivis d'un certain calme alors que le marché trouve son équilibre, le bitcoin pourrait être à la merci des marchés plus larges pour le moment.
La volatilité future ou implicite du bitcoin évaluée dans les dérivés a grimpé à 69% au cours des dernières 24 heures, tandis que la volatilité implicite du deuxième plus grand jeton Ether est passée de 65% à 90% depuis lundi, ce qui signifie que les investisseurs prévoient plus d'agitation à venir, selon Amberdata.
"Les deux dernières semaines ont été entièrement alimentées par la frénésie des marchés boursiers", a déclaré Jeff Dorman, directeur des investissements de la société de gestion d'actifs Arca dans une note. "Cela devrait se dérouler de manière similaire à ce que nous avons vu à la fin de 2018, qui n'était rien de plus qu'un hoquet à court terme sur le chemin de nouveaux sommets."