Le 13 mars (Reuters) - Ils ont acheté dans la hâte - vont-ils le regretter amèrement ?
Un afflux de nouveaux investisseurs a précipitamment acheté du bitcoin à des prix élevés alors que la fièvre des cryptomonnaies battait son plein après la victoire de Donald Trump aux élections présidentielles américaines de novembre.
Maintenant, à peine six semaines après l'investiture de Trump, le bitcoin a sombré dans un marché baissier, plombé par une vente massive d'actions mondiales. Quelques semaines seulement après avoir atteint un pic historique à six chiffres, la plus grande cryptomonnaie se négocie désormais autour de 80 000 dollars, en baisse de près d'un quart par rapport à son pic de janvier.
Une vague d'investisseurs qui sont entrés sur le marché en pourchassant le bitcoin, en particulier ceux ayant utilisé de l'argent emprunté, ressentent la pression de sa chute.
Au moins 20 millions de nouvelles adresses bitcoin - environ 1,5 % de toutes les adresses bitcoin existantes - ont été créées au cours des trois derniers mois, selon la société d'analyse de données et de cryptomonnaies Glassnode.
Le ratio entre les prix auxquels le nouveau bitcoin est acheté et vendu, connu sous le nom de ratio de profit des sorties dépensées, est quant à lui tombé à 0,95, son plus bas niveau depuis plus d'un an et négatif pour la première fois depuis octobre, selon les estimations de la plateforme d'échange de cryptomonnaies Bitfinex.
"Cela suggère que les récents acheteurs enregistrent des pertes significatives, renforçant les conditions exceptionnellement difficiles pour les nouveaux investisseurs", ont déclaré des analystes de Bitfinex.
La plus grande cryptomonnaie au monde a atteint un record de 109 071 dollars en janvier, mais a depuis perdu la plupart des gains accumulés depuis les élections américaines, en raison des préoccupations concernant la politique tarifaire américaine, la santé de la plus grande économie mondiale et une vente massive de valeurs technologiques qui ont miné l'appétit pour le risque.
"J'ai été surpris de voir le bitcoin à 80 000 dollars et il semble que l'hémorragie n'est pas encore terminée", a déclaré Kevin Dede, analyste à la banque d'investissement H.C. Wainwright.
Même l'ordre exécutif du président américain Donald Trump visant à créer un bitcoin et un stock supplémentaire d'autres jetons crypto n'a donné qu'un coup de pouce temporaire au marché des cryptomonnaies.
"Cette correction brutale a pris beaucoup de monde par surprise", a déclaré John Glover, directeur des investissements de la plateforme de prêts crypto Ledn, ajoutant que l'actif pourrait trouver un support au niveau de 73 500 dollars.
Les traders avec des positions à effet de levier ressentent la douleur, selon les analystes de Bitfinex qui ont déclaré que les pertes totales réalisées par ce groupe dépassent les 800 millions de dollars par jour, avec les 28 février et 4 mars comptant parmi les plus grosses pertes en une seule journée.
Pendant ce temps, les produits d'investissement suivant les actifs numériques ont enregistré des sorties pour la quatrième semaine consécutive, selon les données de CoinShares. Les actifs totaux sous gestion de ces produits ont diminué d'environ 4,75 milliards de dollars pour atteindre 142 milliards de dollars. C'est le plus bas depuis mi-novembre 2024 après les élections américaines.
Les ETF bitcoin spot américains ont enregistré des sorties d'environ 1,1 milliard de dollars le 25 février, la plus grande sortie quotidienne depuis leur lancement en janvier de l'année dernière, selon J.P. Morgan.
Alors que les baisses passées sur les marchés de cryptomonnaies sont souvent suivies d'une certaine accalmie lorsque le marché retrouve son équilibre, le bitcoin pourrait être à la merci des marchés plus larges pour le moment.
La volatilité implicite ou future du bitcoin intégrée dans les dérivés a grimpé à 69 % au cours des dernières 24 heures, tandis que la volatilité implicite du deuxième plus grand jeton, l'ether, est passée de 65 % à 90 % depuis lundi, ce qui signifie que les investisseurs s'attendent à davantage de turbulences à venir, selon Amberdata.
"Les deux dernières semaines ont été entièrement motivées par les soubresauts du marché des actions", a déclaré Jeff Dorman, directeur des investissements de la société Arca, dans une note. "Cela ressemble probablement à ce que nous avons vu à la fin de 2018, qui n'était rien de plus qu'un hoquet à court terme sur la voie de nouveaux sommets".