MILAN, 13 mars (Reuters) - Le plus grand assureur d'Italie, Generali, a annoncé jeudi un bénéfice record pour 2024, en avance sur un vote crucial des actionnaires le mois prochain sur la reconduction du PDG, Philippe Donnet.
L'assureur, un pilier historique du système financier italien, a également déclaré qu'il pourrait intensifier ses achats d'obligations gouvernementales nationales, ce qui pourrait être significatif alors qu'il cherche à obtenir l'approbation du gouvernement italien pour son projet de fusion avec Natixis Investment Managers de France.
Generali a déclaré que le développement de son portefeuille vie pourrait justifier des avoirs plus importants en obligations gouvernementales italiennes, détenues en réserves contre les engagements.
Generali détenait 35,6 milliards d'euros (38,67 milliards de dollars) d'obligations BTP italiennes fin 2024.
« Notre portefeuille BTP est lié à nos engagements d'assurance en Italie, et cela restera toujours le cas », a déclaré Donnet aux analystes.
Les analystes de Jefferies ont déclaré s'attendre à ce que « le stock de BTP augmente avec les réserves, mais la proportion d'actifs alloués ne le fera pas. »
Le rôle de Generali en tant qu'important acheteur d'obligations domestiques a suscité des inquiétudes à Rome concernant la fusion avec Natixis, propriété de BPCE. Le gouvernement garantit en outre que Generali restera pleinement maître de l'allocation des économies collectées dans le pays, ont déclaré des sources à Reuters.
La fusion a également été critiquée par deux actionnaires importants : le magnat de la construction Francesco Gaetano Caltagirone et Delfin, la société holding du défunt propriétaire de Ray-Ban, Leonardo Del Vecchio.
Les deux actionnaires sont également en désaccord avec Mediobanca, le plus grand investisseur de Generali, sur la composition du conseil d'administration de l'assureur et s'apprêtent à s'affronter lors de l'assemblée générale annuelle le 24 avril.
Il y a trois ans, avec le soutien de Mediobanca, Donnet a fait face à un défi à son leadership de la part de Caltagirone et Delfin.
Cette fois-ci, après avoir envisagé des candidats potentiels de remplacement, Caltagirone soutient un autre candidat au poste de PDG, ont déclaré des sources à Reuters, mais le vote en AG pourrait néanmoins produire un conseil divisé.
Dans un mouvement avec des implications pour Generali, Mediobanca a pris une participation dans Banca Monte dei Paschi, soutenue par l'État, où Caltagirone et Delfin comptent parmi les actionnaires depuis novembre.
Generali a annoncé que son bénéfice net ajusté avait augmenté de 5,4 % pour atteindre 3,77 milliards d'euros l'année dernière, tandis que le bénéfice d'exploitation, une donnée clé pour les analystes, avait augmenté de 8,2 % pour s'établir à 7,3 milliards d'euros.
Ces deux chiffres établissent de nouveaux records pour l'assureur et sont conformes au consensus des analystes fourni par l'entreprise.
« Quand je suis arrivé, la capitalisation boursière de Generali était de 15 milliards d'euros, elle est maintenant de 50 milliards d'euros », a déclaré Donnet. « Le chemin de la croissance n'est pas terminé. »
Le ratio de solvabilité de Generali, une mesure de sa solidité financière, est passé de 220% en 2023 à 210% l'année dernière, reflétant l'impact d'une acquisition et d'un programme de rachat d'actions. Il s'élevait à 214% au 7 mars, a déclaré le directeur financier, Cristiano Borean.
Generali a proposé d'augmenter son dividende par action de 11,7 % pour atteindre 1,43 euro, pour un paiement total de 2,2 milliards d'euros.
(1 $ = 0,9207 euros).