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LONDRES, 29 jan (Reuters) - Le président de HSBC, Mark Tucker, s'est penché vers le micro au bout d'une vaste table de conférence à Pékin, déclarant aux dirigeants d'entreprises britanniques et aux hauts fonctionnaires chinois qu'il parlait au nom de toutes les entreprises britanniques présentes en espérant des liens économiques plus étroits.

Tucker, président de la plus grande banque d'Europe, était accompagné de la ministre britannique des Finances, Rachel Reeves, qui l'avait invité à diriger une délégation visant à obtenir le soutien chinois pour l'agenda de croissance britannique.

Il est plus important que jamais d'accélérer et de maintenir l'élan avec un accent clair sur un ordre du jour matériel et mutuellement bénéfique, a-t-il déclaré au vice-Premier ministre chinois He Lifeng et à d'autres lors de l'ouverture du Sommet des Services Financiers Royaume-Uni-Chine, selon des images d'actualités de l'événement du 11 janvier.

Quelques semaines plus tard, la banque annoncerait des plans visant ses activités de fusions-acquisitions et de capital-actions en Europe et aux Amériques, cédant ainsi aux rivaux de Wall Street qui ont dominé la scène ces dernières années. Plus important encore, la décision dévoilée mardi marquait une priorisation des clients d'entreprises asiatiques aux dépens des entreprises occidentales.

Les initiés ont été stupéfaits par le timing du plus important repli dans le secteur de la banque d'investissement de HSBC depuis des décennies, alors que l'agenda pro-entreprises du président américain Donald Trump suscitait des espoirs de bonanza des fusions-acquisitions pour cette année et au-delà.

Certains vétérans de HSBC ont cependant déclaré que les équipes de banquiers spécialisés conseillant de grandes entreprises de l'Occident sur leurs opérations de fusion-acquisition n'avaient que rarement été rentables par elles-mêmes, et le PDG du groupe HSBC, Georges Elhedery, coupait courageusement des vaches sacrées coûteuses que ses prédécesseurs avaient choisi de conserver.

Nous sommes l'une des dernières banques vraiment mondiales encore debout, offrant à ses clients des produits bancaires de premier plan et des services qui vont des opérations bancaires aux marchés de capitaux, a déclaré Michael Roberts, PDG de HSBC Bank Plc et de Corporate and Institutional Banking, dans un communiqué envoyé par e-mail.

Nous nous engageons à servir nos clients à l'échelle mondiale.

Elhedery, nommé à la tête de l'entreprise en septembre dernier, est un pragmatiste qui analyse méticuleusement les activités de HSBC, réduisant les parties qui ne sont pas rentables ou le personnel qui n'apporte pas de relations client significatives, a affirmé un ancien cadre ayant supervisé les activités de marchés de capitaux-actions et de fusions-acquisitions.

Les activités d'ECM et de fusions-acquisitions de HSBC en Europe et aux États-Unis représentaient probablement seulement 19 % des revenus globaux de la banque d'investissement de la banque et à peine 0,3 % du revenu total du groupe, selon les estimations de Citigroup mardi.

Les chiffres auront attiré l'attention de Pam Kaur, directrice financière de HSBC, qui a également aidé Elhedery à identifier les domaines où la banque devrait réduire ses coûts.

Néanmoins, la sortie de HSBC de ses activités de fusions-acquisitions en Occident souligne comment son pivot stratégique vers l'Asie prend de l'ampleur, et le défi auquel la banque est confrontée pour concilier les coupes prévues avec son ambition d'être une banque d'affaires mondiale.

Notre stratégie soutient nos ambitions de devenir le partenaire financier international privilégié de nos clients, a déclaré HSBC dans un résumé non daté de sa stratégie sur son site web, soulignant comment sa présence mondiale facilite les échanges commerciaux transfrontaliers et les flux de capitaux.

Le mouvement de HSBC montre qu'elle abandonne une croissance anémique au Royaume-Uni et en Europe en faveur des économies asiatiques plus dynamiques et à plus fort potentiel, a déclaré Samuel Gregg, économiste politique à l'Institut Américain de Recherche Économique.

Les tensions géopolitiques rendent également plus difficile pour la banque de naviguer entre l'Est et l'Ouest tout en restant politiquement neutre, a-t-il ajouté.

L'Administration Trump, tout en insistant sur son souhait de conclure des accords avec la Chine, adoptera une approche plus agressive envers ce pays. Certaines entreprises estiment que cela les laisse sans choix que de choisir un camp, a-t-il déclaré.

Les tensions géopolitiques ont atteint leur paroxysme pour HSBC en mai 2023 lorsque son plus grand actionnaire de l'époque, Ping An Insurance of China, a milité pour que la banque scinde son activité asiatique, une proposition finalement soumise au vote lors de l'assemblée générale annuelle de HSBC.

La décision de la banque cette semaine de réduire davantage sa présence en Europe semble donner raison à Ping An en attestant que les activités mondiales de HSBC avaient des synergies limitées et qu'elle devrait se concentrer davantage sur l'Asie.

Ping An n'a pas répondu à une demande de commentaire à la veille des vacances du Nouvel An lunaire chinois.

Les actions de HSBC ont à peine varié dans les heures suivant l'annonce de mardi, signe que la plupart des investisseurs réservaient leur jugement sur les avantages ou les dommages potentiels du changement de restructuration le plus audacieux d'Elhedery jusqu'à présent. La banque n'a pas communiqué de détails sur les économies de coûts ou les suppressions de postes.

Le risque pour HSBC est que le licenciement de faiseurs de pluie et de banquiers spécialisés dans le financement d'actions en Occident pourrait inciter certains de ses clients corporatifs les plus performants à reconsidérer si la banque est toujours la mieux placée pour les conseiller sur d'autres activités commerciales telles que le financement de la dette, le commerce ou le change.

Stratégiquement, la décision semble rationnelle étant donné que la compétitivité de la banque d'investissement de HSBC était remise en question, a déclaré l'un des 20 plus grands actionnaires de la banque.

Si le coût du capital n'est pas atteint, il est logique que HSBC se retire, comme d'autres banques d'investissement européennes l'ont fait dans d'autres domaines, a ajouté l'investisseur.