SAO PAULO, 6 mars (Reuters) - La guerre commerciale du président américain avec la Chine offrira aux exportateurs agricoles brésiliens une opportunité de prendre une part encore plus importante du marché chinois au détriment des agriculteurs américains, mais cela pourrait également alimenter une inflation alimentaire déjà élevée au Brésil.
La Chine a répondu cette semaine aux nouveaux droits de douane annoncés par Trump, imposant des hausses de 10% et 15% sur des droits couvrant 21 milliards de dollars de biens agricoles américains, dont la viande et le soja.
Le Brésil, premier exportateur mondial de soja, de coton, de bœuf et de poulet, devrait expédier davantage vers la Chine alors que les importateurs recherchent des importations exemptes de droits de douane. Au cours du premier mandat de Trump, la guerre commerciale qu'il a déclenchée avec la Chine a conduit les agriculteurs américains à perdre une partie de leur part de marché au profit du Brésil, notamment pour les précieuses importations chinoises de soja.
Les États-Unis ont perdu une part de marché pour le soja. La Chine continue d'acheter davantage de ses importations agricoles auprès du Brésil qu'auparavant avant la première guerre commerciale, et cela devrait probablement s'accélérer avec le dernier tour de tarifs.
« L'escalade des tensions entre les États-Unis et la Chine devrait inciter la Chine à se procurer davantage de céréales et de protéines du Brésil, ce qui pourrait réduire la demande de matières premières et par conséquent les prix aux États-Unis, tout en augmentant la demande et les prix au Brésil », ont déclaré les analystes de Santander.
Les prix du soja brésilien sont déjà à la hausse. La prime aux ports locaux a atteint un niveau record cette semaine, a déclaré Eduardo Vanin, analyste chez Agrinvest.
« Toute demande supplémentaire de Chine pourrait se traduire par des exportations plus importantes du Brésil à des prix plus élevés », ont indiqué les analystes d'Itau BBA dans une note à leurs clients.
Cela soutiendrait les entreprises agricoles brésiliennes comme SLC Agricola et BrasilAgro. Cependant, des exportations plus importantes signifieraient moins d'offre intérieure, et cela augmenterait les coûts des céréales destinées à l'alimentation des animaux pour les abatteurs locaux tels que JBS et BRF.
Une hausse des prix alimentaires, cependant, serait une mauvaise nouvelle pour le président brésilien Luiz Inacio Lula da Silva, dont la popularité a chuté ces derniers mois, principalement en raison des coûts élevés de l'alimentation.
Les prix des aliments et des boissons ont augmenté d'environ 8% en 2024 dans son ensemble, selon l'agence de statistiques IBGE, et en janvier, ils ont augmenté de près de 1%, marquant un cinquième mois consécutif de hausse. Les données de février seront publiées la semaine prochaine.
La Banque centrale du Brésil, qui a augmenté les taux d'intérêt, a déclaré que la hausse des prix de la viande était essentielle à une hausse significative des coûts alimentaires et a décrit un scénario à court terme défavorable.
Le vice-président Geraldo Alckmin et d'autres responsables ont rencontré des leaders de l'industrie alimentaire jeudi, alors que le gouvernement cherche des moyens de faire baisser les prix alimentaires.
L'inflation a également augmenté en 2018-2019, lorsque le Brésil a exporté davantage de produits agricoles vers la Chine.
Les prix à la consommation du Brésil se sont établis à 3,75% en 2018 et ont accéléré à 4,31% à la fin de l'année suivante.
Santander a souligné que, bien que moins sévères que les droits de douane de 2018, les derniers tarifs annoncés par Beijing accéléreraient la diversification à long terme loin des approvisionnements américains.
La demande turbochargée de la Chine éclairerait une perspective déjà positive pour l'agro-industrie brésilienne, qui prévoit d'atteindre des niveaux de production sans précédent cette année pour des biens clés.
On s'attend à ce que le Brésil récolte une récolte record de soja d'environ 170 millions de tonnes métriques en 2024/25, avec des exportations dépassant les 100 millions de tonnes, et les industries porcine et porcine prévoient également une production et des expéditions record cette année.
« La Chine cherchera à obtenir autant que possible du Brésil », a déclaré Carlos Cogo, du cabinet de conseil en agroalimentaire Cogo, ajoutant que les nouveaux droits de douane rendraient les produits américains encore moins compétitifs que ceux du Brésil.
Les représentants des producteurs de viande du Brésil ont déclaré que le changement dans le commerce mondial devrait être positif pour le pays sud-américain.
« Le Brésil finira par en bénéficier, notamment en termes de prix et de rentabilité », a déclaré Ricardo Santin, le chef du groupement professionnel de la viande, ABPA, à Reuters.
Les actions des abatteurs de viande brésiliens et des producteurs de céréales étaient à peu près stables jeudi après avoir fortement augmenté lors de la séance précédente.
Santin a déclaré que les gains provenant de davantage d'exportations vers la Chine, déjà un important acheteur de viande brésilienne, compenseraient probablement les coûts alimentaires plus élevés.