ZURICH, le 4 février (Reuters) - Les actions d'UBS ont chuté mardi après que son PDG ait de nouveau averti des impacts négatifs liés aux nouvelles règles de capital suisses, la banque indiquant que ses projets de rachat d'actions dépendent de l'absence de changements majeurs à ces règles.
Les actions de la plus grande banque de Suisse ont d'abord augmenté après que son bénéfice du quatrième trimestre ait dépassé les prévisions, mais elles ont ensuite chuté de jusqu'à 6% alors que les cours des actions des autres banques augmentaient, les mettant sur la voie de leur plus forte baisse en une journée depuis six mois.
Selon les analystes, des attentes considérables étaient intégrées au prix des actions d'UBS, qui ont augmenté de plus de 80% depuis son rachat de son rival Credit Suisse lors d'une prise de contrôle d'urgence en 2023.
UBS, qui a progressé dans l'intégration de son ancien rival, a annoncé son intention de racheter 1 milliard de dollars d'actions au cours du premier semestre de 2025 et jusqu'à 2 milliards de dollars au second, s'il n'y a pas de "changements matériels et immédiats" aux règles de capital suisses.
Les autorités suisses se sont engagées à élaborer des réglementations bancaires plus strictes, au cœur desquelles se trouvent des plans pour obliger UBS à détenir davantage de capital, pour éviter un scénario similaire à l'effondrement de Credit Suisse.
Avec une proposition gouvernementale à paraître en mai, il n'est pas encore clair dans quelle mesure cela se traduira.
UBS estime que les exigences de capital actuelles sont appropriées et son PDG, Sergio Ermotti, a exhorté la Suisse à ne pas imposer à la banque des exigences de capital qui pourraient nuire aux rendements des actionnaires.
Compenser les conséquences de ces exigences plus élevées nous rendrait non compétitifs au niveau national et international, entraverait notre capacité à soutenir la croissance des clients, et, surtout, rendrait les services bancaires plus coûteux pour les familles suisses et les entreprises à long terme, a-t-il déclaré lors d'un appel avec des analystes.
Il a indiqué lors d'un appel avec les médias que les "expériences" visant à augmenter les exigences réglementaires étaient malavisées alors que les banques américaines bénéficiaient d'une plus grande clarté et de règles moins contraignantes.
Les déclarations de la direction d'UBS ont assombri le sentiment, a déclaré Maurizio Porfiri, directeur des investissements chez Maverix, ajoutant : Selon ces déclarations, les bénéfices futurs pourraient de plus en plus être retenus pour satisfaire aux exigences réglementaires.
UBS a publié un bénéfice net attribuable aux actionnaires de 770 millions de dollars, son quatrième trimestre consécutif de profit, largement supérieur à une estimation moyenne de 483 millions de dollars dans un sondage fourni par l'entreprise, grâce à des coûts inférieurs aux attentes, des revenus robustes et une forte performance de sa banque d'investissement.
La banque basée à Zurich a indiqué être en bonne voie pour les économies de coûts prévues, mais a relevé ses prévisions d'environs 14 milliards de dollars d'ici fin 2026 pour les dépenses liées à l'intégration, contre 13 milliards précédemment.
Les revenus totaux d'UBS ont augmenté de 7% pour atteindre 11,6 milliards de dollars d'une année sur l'autre, dépassant une prévision consensuelle fournie par la banque de 11,5 milliards de dollars.
La banque a déclaré qu'elle maintiendrait son ratio de fonds propres de catégorie 1 (CET1) cible d'environ 14%.
Alors que les analystes de la Banque Vontobel ont salué "une bonne gestion des coûts", ceux de Citi ont noté que les économies de coûts globales et les prévisions de ratio coût-revenu jusqu'à la fin 2026 restaient inchangées et ont attribué une notation neutre.
Dans l'ensemble, un ensemble de résultats correct, mais peut-être pas aussi bon qu'il n'y paraît au premier abord , ont écrit les analystes de Citi.
Les nouveaux actifs nets attirés dans la gestion de patrimoine mondial au cours du trimestre se sont élevés à 18 milliards de dollars, en deçà des prévisions de 21 milliards de dollars des analystes de la Zuercher Kantonalbank.
Ermotti a déclaré la semaine dernière que la migration des clients de Credit Suisse vers son système informatique se déroulait bien, mais que cela resterait un point focal majeur pour l'année à venir.