ZURICH, 4 février (Reuters) - Les actions d'UBS ont chuté mardi après que son PDG a de nouveau averti des répercussions négatives des nouvelles règles de capital suisses et que la banque a déclaré que ses plans de rachat dépendaient de l'absence de changements majeurs à celles-ci.
Les actions de la plus grande banque suisse ont initialement augmenté après que son bénéfice du quatrième trimestre a dépassé les prévisions, mais ont ensuite chuté jusqu'à 6% alors que les prix des actions des autres banques augmentaient, les plaçant sur la voie de leur plus forte baisse en une journée en six mois.
Des analystes ont affirmé qu'il y avait une attente considérable intégrée dans le prix des actions d'UBS, qui ont augmenté de plus de 80 % depuis son rachat de son concurrent Credit Suisse lors d'une prise de contrôle d'urgence en 2023.
UBS, qui a progressé dans l'intégration de son ancien rival, a déclaré qu'elle prévoyait de racheter 1 milliard de dollars d'actions au premier semestre de 2025 et jusqu'à 2 milliards au second semestre, s'il n'y a pas de "changements substantiels et immédiats" aux règles de capital suisses.
Les autorités suisses se sont engagées à élaborer des réglementations bancaires plus strictes, au centre desquelles se trouvent des plans pour obliger UBS à détenir plus de capital, pour éviter un scénario similaire à l'effondrement de Credit Suisse.
Une proposition gouvernementale doit être publiée en mai, il n'est donc pas encore clair dans quelle mesure cela se fera.
UBS affirme que les exigences actuelles en matière de capital sont appropriées et son PDG Sergio Ermotti a exhorté la Suisse à ne pas imposer à la banque des exigences en capital qui pourraient nuire aux rendements des actionnaires.
Compenser les conséquences de demandes plus élevées nous rendrait non compétitifs tant sur le marché national qu'à l'étranger, entraverait notre capacité à aider nos clients à se développer, et, surtout, rendrait les services bancaires plus coûteux pour les familles suisses et les entreprises à long terme, a-t-il déclaré lors d'une conférence téléphonique avec des analystes.
Il a déclaré lors d'une conférence de presse que des "expériences" d'augmentation des exigences réglementaires étaient déconseillées alors que les banques américaines bénéficiaient d'une plus grande clarté et de règles moins contraignantes.
Les déclarations de la direction d'UBS ont terni l'ambiance, a déclaré Maurizio Porfiri, directeur des investissements chez la société de trading Maverix, ajoutant : Selon ces déclarations, les futurs bénéfices pourraient de plus en plus être retenus pour des exigences réglementaires.
UBS a publié un bénéfice net attribuable aux actionnaires de 770 millions de dollars, son quatrième trimestre de bénéfice consécutif dépassant largement une estimation moyenne de 483 millions de dollars dans un sondage fourni par l'entreprise, grâce à des coûts inférieurs aux attentes, des revenus robustes et une performance solide de sa banque d'investissement.
La banque basée à Zurich a déclaré être en bonne voie pour les économies de coûts prévues, mais a revu à la hausse sa prévision des dépenses liées à l'intégration à 14 milliards de dollars d'ici la fin de 2026, contre 13 milliards.
Les revenus totaux d'UBS ont augmenté de 7 % pour atteindre 11,6 milliards de dollars en glissement annuel, par rapport à une prévision consensuelle fournie par la banque de 11,5 milliards de dollars.
La banque a déclaré qu'elle maintiendrait son objectif de ratio de fonds propres de catégorie 1 (CET1) d'environ 14 %.
Alors que les analystes de la Banque Vontobel ont salué "une bonne gestion des coûts", ceux de Citi ont noté que les économies globales de coûts et les indications de ratio coûts/revenus jusqu'à fin 2026 étaient inchangées et ont attribué une note neutre.
Dans l'ensemble, un ensemble de résultats convenable, mais peut-être pas aussi bon qu'il n'y paraît au premier abord, ont écrit les analystes de Citi.
Les nouveaux actifs nets attirés dans la gestion de patrimoine mondial au cours du trimestre se sont élevés à 18 milliards de dollars, manquant une prévision de 21 milliards de dollars des analystes de la Zürcher Kantonalbank.
Ermotti a déclaré la semaine dernière que la migration des clients de Credit Suisse vers son système informatique se déroulait bien, mais que cela resterait un point focal majeur pour l'année à venir.