Le 30 janvier (Reuters) - Blackstone a dépassé les estimations pour le bénéfice du quatrième trimestre jeudi, tiré par une reprise des transactions, tandis que les dirigeants du plus grand gestionnaire d'actifs alternatifs au monde ont indiqué que le secteur immobilier commercial en difficulté se stabilisait.
Une reprise dans l'immobilier commercial, qui avait connu une forte baisse en raison des taux d'intérêt élevés et de la faible occupation des bureaux post-pandémie, sera un atout pour les firmes financières qui avaient du mal avec l'exposition à l'industrie en détresse, des gestionnaires d'actifs aux banques.
Nous restons fermes dans notre conviction qu'une reprise soutenue de l'immobilier commercial est en cours, a déclaré le président de Blackstone, Jonathan Gray, lors d'un appel avec des analystes.
La baisse des taux d'intérêt, la victoire de Donald Trump à l'élection présidentielle américaine et la réduction de l'incertitude économique ont alimenté une hausse des transactions, l'Amérique du Nord étant en tête de l'activité ces derniers mois.
Les revenus liés aux frais de Blackstone ont bondi de 76 % pour atteindre un record trimestriel de 1,84 milliard de dollars.
La croissance des bénéfices s'est accélérée nettement, tandis que les principaux moteurs de notre activité - les flux entrants, l'activité d'investissement et les réalisations - ont tous atteint leurs plus hauts niveaux en deux ans et demi", a déclaré le PDG Steve Schwarzman. "Alors que nous avançons en 2025, la firme montre un élan significatif.
Les bénéfices distribuables de Blackstone ont augmenté de 56 % pour atteindre 2,2 milliards de dollars, soit 1,69 dollar par action, au cours des trois mois se terminant le 31 décembre. Les analystes s'attendaient à 1,46 dollar par action, selon les données compilées par la LSEG.
Mais les actions de la société ont inversé les gains en préouverture pour baisser alors que les investisseurs pesaient la demande de centres de données pilotée par l'IA contre les préoccupations suscitées par la startup chinoise.
PERSPECTIVES PROMETTEUSES POUR LES OPA ET LES IPO
L'activité de financement par l'effet de levier devrait rebondir cette année alors que les coûts d'emprunt diminuent, permettant aux firmes de capital-investissement de financer des transactions à moindre coût et de réaliser davantage d'acquisitions.
Certaines des plus grandes firmes de rachat dans le monde, dont Blackstone, ont commencé à poursuivre de grandes acquisitions à effet de levier alors que les perspectives de financement s'améliorent.
Blackstone a déclaré que les entrées au quatrième trimestre s'élevaient à 57,5 milliards de dollars, portant les entrées annuelles à 171,5 milliards de dollars. Elle a déployé 41,6 milliards de dollars en capital au trimestre.
Blackstone semble signaler un optimisme dans l'immobilier puisque les déploiements de 4,7 milliards de dollars dans l'immobilier opportuniste ont largement dépassé les entrées de 1,5 milliard de dollars, a déclaré l'analyste d'Oppenheimer, Chris Kotowski.
On s'attend également à ce que la baisse des taux stimule les bénéfices des entreprises et les valorisations immobilières, améliorant ainsi les opportunités de sortie et les flux de transactions sur des marchés plus larges.
Les dirigeants de Blackstone ont déclaré que le nombre d'entreprises envisageant des introductions en bourse est désormais le double de ce qu'il était il y a un an, ajoutant que les grandes entreprises rentables peuvent être cotées en bourse.
Le marché des introductions en bourse est resté morose pendant près de trois ans en raison de la volatilité des marchés de capitaux, des taux d'intérêt élevés et d'un sentiment général de prudence chez les investisseurs.
En novembre, Blackstone a acheté la chaîne de sandwichs Jersey Mike's Subs dans une transaction de 8 milliards de dollars. Le même mois, elle a également conclu un accord pour acquérir Retail Opportunity Investments.
Le mois dernier, la société a acquis un immeuble de bureaux haut de gamme dans le centre de Tokyo pour 2,6 milliards de dollars, la plus grande opération immobilière jamais réalisée par un investisseur étranger au Japon.