SINGAPOUR/NEW DELHI, 14 février (Reuters) - Les sanctions renforcées des États-Unis contre Moscou ont perturbé un commerce florissant de pétrole russe à prix réduit vers la Chine et l'Inde, ravivant la demande de pétroles du Moyen-Orient et d'Afrique, bouleversant les marchés du transport maritime et faisant grimper les prix du pétrole.
Les sanctions du 10 janvier de Washington ont ciblé les pétroliers transportant du pétrole russe dans le but de limiter plus efficacement les revenus pétroliers de Moscou, objectif des sanctions occidentales imposées après son invasion de l'Ukraine il y a trois ans.
Les nouvelles règles ont laissé des millions de barils en suspens et ont poussé les traders à chercher des alternatives, tandis que les transactions sur le pétrole russe, la plus grande source pour les principaux importateurs mondiaux que sont la Chine et l'Inde, ont .
La course a bouleversé la dynamique du marché. Pendant quelques semaines, le benchmark à haute teneur en soufre de Dubaï est devenu plus cher que le Brent à faible teneur en soufre, plus facile à traiter. Cela a ouvert des opportunités pour les producteurs du Brésil au Kazakhstan afin de gagner des parts de marché en Chine et en Inde.
Les primes sur le brut brésilien ont fortement augmenté le mois dernier, passant à environ 5 dollars le baril par rapport au Brent daté sur une base coût et fret vers la Chine, contre environ 2 dollars le mois précédent, ont déclaré des traders. Cette prime est maintenant légèrement inférieure à 5 dollars le baril pour les cargaisons arrivant en mai.
En mars, la Chine devrait importer sa première cargaison de CPC Blend du Kazakhstan depuis juin 2024, ont montré les données de Kpler.
La semaine suivant les nouvelles sanctions, la division de trading de TotalEnergies, TOTSA, a reçu tant de demandes qu'elle a organisé des appels d'offres au lieu de négociations privées pour vendre ses cargaisons de brut du Moyen-Orient, qui ont finalement été achetées par CNOOC et Rongsheng Petrochemical de Singapour, a déclaré un trader basé à Singapour.
TotalEnergies n'a pas répondu immédiatement à une demande de commentaire.
En témoignant de la ruée vers les bruts du Moyen-Orient, les primes pour les benchmarks Oman, Dubaï et Murban ont plus que doublé en janvier par rapport à décembre et restent supérieures à 3 dollars le baril par rapport à Dubaï, malgré une demande moindre des raffineries en entretien saisonnier.
De plus, le principal exportateur Saudi Aramco a augmenté les prix du brut vers l'Asie au plus haut depuis décembre 2023, ce qui augmente les coûts pour les raffineurs.
Un vendeur de brut angolais a déclaré qu'il y avait une demande croissante de la part des acheteurs asiatiques cherchant à se fournir.
"Unipec prend beaucoup de cargaisons de brut d'Afrique de l'Ouest, en particulier des barils angolais - un bon intérêt d'achat après le Nouvel An lunaire", a déclaré un trader chinois. Unipec est la division de trading de Sinopec , le plus grand raffineur d'Asie. Sinopec n'a pas répondu immédiatement à une demande de commentaire.
Avec des navires sanctionnés bloqués en mer, de nombreux traders se sont précipités pour passer à d'autres navires qui coûtent désormais plusieurs fois plus cher, ajoutant des millions de dollars aux dépenses de chaque expédition.
Les coûts croissants sont particulièrement difficiles pour les raffineurs en Inde. Le pays a consolidé fin de l'année dernière son passage de sources traditionnelles du Moyen-Orient pour acheter davantage de pétrole russe, lorsqu'il a conclu un accord d'approvisionnement de 10 ans avec le géant pétrolier russe Rosneft d'une valeur d'environ 13 milliards de dollars par an.
Cette semaine, le secrétaire indien au pétrole a déclaré que les raffineurs du pays voulaient n'acheter que du pétrole russe fourni par des sociétés et des navires américains. Cela a effectivement réduit le nombre de cargaisons et de navires disponibles, ont déclaré des sources de raffinage indiennes.
Avec un approvisionnement limité en cargaisons à l'abri des sanctions, les rabais sur le brut Urals russe par rapport au Brent daté se sont réduits à 2,50-2,90 dollars le baril pour une livraison en mars, contre 3-3,50 dollars avant les sanctions de janvier, ont-ils indiqué, soit une augmentation importante sur une cargaison typique d'un million de barils.
Les coûts plus élevés du brut russe ont réduit l'écart de prix avec le brut du Moyen-Orient à environ 3 dollars le baril pour les raffineurs indiens, contre 6 à 7 dollars auparavant, offrant peu d'incitation à risquer des sanctions secondaires, ont déclaré des sources de raffinage indiennes.
Les acheteurs indiens ont rejeté des offres du géant russe du transport maritime Sovcomflot qui proposait des paiements dans toutes les devises, y compris en roupies indiennes, pour du pétrole russe expédié sur des pétroliers sanctionnés, ont indiqué les sources, après que son PDG a rencontré des acheteurs en Inde en marge de la conférence India Energy Week cette semaine. Sovcomflot a refusé de commenter.
Le ralentissement a entraîné une augmentation de 17 millions de barils de pétrole russe stocké à bord des navires depuis le 10 janvier, selon une note du 5 février de Goldman Sachs, et devrait atteindre 50 millions de barils au premier semestre de 2025.
"Nous voyons une augmentation des volumes flottants. Il y a un certain nombre de pétroliers transportant du pétrole russe qui traînent autour de Shandong et des ports du sud de la Chine qui ne sont normalement pas de grands points d'entrée", a déclaré un haut responsable d'une grande maison de négoce mondiale.
La province de Shandong est le centre pour les raffineurs chinois indépendants qui ont été les principaux acheteurs de pétrole sanctionné à prix réduit de Russie ainsi que de l'Iran et du Venezuela.
La perturbation de l'approvisionnement russe s'ajoute à la baisse des importations de pétrole iranien par le principal client chinois, dans un contexte de pressions accrues des États-Unis, le président Donald Trump ayant récemment promis de réduire à zéro les exportations de pétrole de Téhéran.
Goldman Sachs estime que le stockage flottant iranien a augmenté de 14 millions de barils depuis le début de l'année pour atteindre son plus haut niveau en 14 mois. Un meilleur respect des sanctions pourrait réduire la production iranienne de 1 million de barils par jour et pousser le Brent à plus de 80 dollars le baril d'ici mai, ont indiqué les analystes.
La pression exercée sur l'approvisionnement bon marché vers la Chine, associée à une demande intérieure faible, a incité plusieurs raffineurs indépendants à opter pour les perdre 500 yuans (68,62 dollars) pour chaque tonne de brut non sanctionné traitée, sur la base d'offres à 7-8 dollars le baril au-dessus du Brent de l'ICE livré en Chine, a déclaré un trader.
De leur côté, les raffineurs d'État chinois devraient probablement éviter le pétrole russe alors que les sanctions réduisent le nombre de contreparties et d'assureurs pour de telles transactions, tandis que les principaux ports tels que Qingdao et Rizhao se sont montrés plus stricts, a déclaré une source bien informée.
La personne a estimé que les volumes d'exportation russes vers la Chine diminueraient de 700 000 à 800 000 barils par jour à partir de mars, après l'expiration des dérogations aux sanctions. Cela représenterait au moins une baisse de 70% par rapport à janvier, selon les données de Kpler.
Des semaines avant l'annonce des sanctions dans un document de 27 pages, les raffineurs indiens ont été avertis par les autorités et ont effectué quelques achats à l'avance, ont déclaré des responsables industriels. Le gouvernement indien n'a pas répondu à une demande de commentaire sur le fait que les raffineurs auraient été prévenus à l'avance.
En Chine, le Shandong Port Group a émis une interdisant l'accès à ses ports, bien qu'il ne soit pas clair si ce mouvement était lié.
D'autres signes montrant que les marchés anticipaient de nouvelles mesures comprenaient une demande accrue de brut du Moyen-Orient et de l'Afrique de la part d'acheteurs chinois et indiens, et une ruée pour affréter des navires qui a ensuite fait , ont déclaré des traders.
Adi Imsirovic, directeur du cabinet de conseil Surrey Clean Energy et ancien trader de pétrole chez Gazprom en Russie, a déclaré que l'impact des sanctions pourrait réduire les exportations russes de jusqu'à 1,5 million de barils par jour à court terme.
"La seule prédiction véridique que nous puissions faire, c'est que le marché va simplement devenir plus volatile. Avec de plus en plus d'interventions gouvernementales sur les marchés, la volatilité ne fera qu'augmenter", a-t-il déclaré.
($1 = 7,2870 yuans chinois renminbi)