Introduction
Les investisseurs de détail semblent avoir identifié une opportunité entre le président américain Donald Trump et son ancien allié, le PDG de Tesla, Elon Musk, en achetant des actions du constructeur automobile électrique alors qu'elles chutaient en raison d'un conflit acrimonieux.Contexte
Jeudi, Trump a menacé d'agir contre les entreprises de Musk, alors que les liens autrefois étroits entre l'homme le plus riche et le plus puissant du monde se dégradaient publiquement sur leurs plateformes de médias sociaux rivales, dans une querelle concernant la vaste baisse d'impôts proposée par le président.Développements
L'action de Tesla a enregistré jeudi sa 11e plus forte baisse quotidienne depuis que la société a été cotée en juin 2010. Alors que les traders de détail recherchaient des bonnes affaires, l'action est tombée à 299 dollars à l’heure du déjeuner vendredi, bien qu'il ne soit pas clair quelle part de la montée a été influencée par ces investisseurs.Les investisseurs individuels auto-dirigés ont acheté pour 201,3 millions de dollars d'actions Tesla jeudi après avoir échangé pour 2,6 milliards de dollars, selon des estimations de Vanda Research, faisant de Tesla la deuxième action la plus achetée du jour par ces investisseurs.
Marco Iachini, vice-président senior de la recherche chez Vanda, a déclaré : "Tesla a été un favori pour ce groupe depuis un certain temps, donc lorsque nous voyons une chute de 14% ou plus, ils se précipitent pour acheter", notant l'appétit renouvelé des investisseurs de détail pour le risque.
Ces investisseurs ont également injecté de l'argent dans des fonds négociés en bourse à effet de levier qui offrent une chance de parier à la hausse sur les actions de Tesla pour des rendements amplifiés. Le Direxion Daily 2x Bull ETF a attiré 41,5 millions de dollars d'achats nets jeudi, selon les données de Vanda.
Le marché des options, où Tesla est un favori parmi les traders de détail, ne montrait que peu de signes de paniques. Chris Murphy, co-responsable de la stratégie de dérivés chez Susquehanna International Group, a déclaré que le jeudi, certains traders profitaient de la volatilité accrue pour vendre des options de vente.
Vendre des options de vente, qui donnent à l’acheteur le droit de vendre les actions sous-jacentes à un certain moment à un prix fixé, signale des attentes que le prix de l'action ralentisse ou cesse de chuter.
La volatilité implicite de Tesla sur 30 jours - une mesure basée sur les options de la volatilité attendue par les traders à court terme - a atteint un maximum de 77 jeudi, bien en dessous du 106,1 enregistré début avril lors d'une vente généralisée sur le marché, selon les données de Trade Alert. Avec les actions de Tesla en hausse de 5% à 299,14 dollars vendredi matin, la mesure de volatilité implicite a chuté à 68.
Steve Sosnick, stratège en chef chez Interactive Brokers, a déclaré : "Je ne pense pas que nous soyons à un niveau d'avertissement réel pour le moment."
Iachini a déclaré qu'il avait utilisé des modèles pour analyser les commentaires sur Tesla sur des sites de médias sociaux tels que Reddit et X pendant la vente de jeudi et a constaté que les utilisateurs de ces sites, qui sont populaires auprès des investisseurs auto-dirigés, restent massivement optimistes sur Tesla.
"L’optimisme est le sentiment dominant," a-t-il dit.
Les actions de Tesla, qui ont augmenté jusqu'à 90% dans les six semaines suivant l’élection du 5 novembre de Trump, ont chuté d'environ 37% depuis leur pic du 17 décembre.