Après trois premiers jours frénétiques de la nouvelle présidence, les actions ont flotté près de nouveaux sommets record, attirant progressivement l'attention sur une saison de résultats d'entreprises percutante et des mises à jour économiques.
La hausse technologique de mercredi dans les indices boursiers américains, stimulée par le plan de Trump visant à stimuler l'investissement et des résultats impressionnants, a permis au S&P500 de marquer un nouveau record en séance et a fait baisser les mesures de volatilité au plus bas de l'année à ce jour.
Les contrats à terme sur les indices boursiers ont reculé légèrement dans la nuit et les rendements des obligations du Trésor ont légèrement augmenté dans un environnement renouvelé de "risque pris", malgré une demande soutenue lors de la dernière vente d'obligations à 20 ans mercredi.
L'une des caractéristiques sous-jacentes de la semaine jusqu'à présent a été la vigueur des ventes de dette souveraine dans les marchés développés, bien accueillies par les investisseurs - dissipant ainsi quelques craintes de début d'année concernant le financement gouvernemental. Outre la vente d'obligations à 20 ans, les adjudications d'obligations au Royaume-Uni, en France et ailleurs ont été absorbées par des fonds de revenu fixe.
Les données favorables sur l'inflation aux États-Unis, au Canada et en Europe ont contribué, et le "prime de terme" estimé à 46 points de base intégré aux bons du Trésor à 10 ans est revenu à son plus bas de l'année.
La baisse des prix du pétrole aux États-Unis à des creux de deux semaines, en partie due à la campagne de Trump en faveur du forage, a également contribué. Lundi, le nouveau président a déclaré une urgence énergétique nationale, dans le but de lui donner l'autorité de réduire les restrictions environnementales sur les infrastructures énergétiques et d'alléger les autorisations pour de nouveaux projets de transmission et de pipeline.
Il n'y a pas eu beaucoup de nouveautés concernant la nouvelle poussée tarifaire de Trump cette nuit. Malgré des déclarations sur de possibles nouveaux tarifs sur la Chine, l'Union européenne, le Canada et le Mexique, les hausses promises le "Jour un" n'ont pas vu le jour - laissant planer la question dans les semaines à venir.
Au lieu de cela, mercredi, Trump a déclaré qu'il ajoutera de nouveaux tarifs à sa menace de sanctions contre Moscou si le pays ne conclut pas un accord pour mettre fin à sa guerre en Ukraine.
Tous les regards seront tournés vers l'apparition virtuelle de Trump au Forum économique mondial de Davos à 11 heures, heure de l'Est.
À Wall Street, jeudi apporte un retour des mises à jour économiques après une semaine pauvre en données jusqu'à présent, et les chiffres des demandes d'allocations chômage hebdomadaires seront de nouveau attentivement surveillés, tandis que la première vague des enquêtes commerciales de janvier est sur le point de se dérouler.
Le journal des résultats du jour est mené par Texas Instruments et General Electric, les marchés se préparant désormais aux mises à jour de la semaine prochaine des méga-capitalisations de la Big Tech des soi-disant Sept Magnifiques.
À l'étranger, les actions chinoises ont légèrement rebondi après de nouvelles mesures visant à renforcer le marché local mercredi - bien que les menaces tarifaires limitent toute progression.
Selon le plan publié conjointement par six régulateurs financiers, dont le régulateur des valeurs mobilières, les grandes compagnies d'assurance d'État seront encouragées à accroître la taille et la proportion de leurs investissements dans les actions A chinoises négociées sur le continent et les fonds actions.
Cependant, l'appétit pour le risque en provenance de la Chine à l'étranger semble être très prudent. Plus de la moitié des sondés, le plus haut niveau en cinq ans, se disent préoccupés par une détérioration supplémentaire des relations bilatérales entre les deux plus grandes économies mondiales, selon une enquête publiée jeudi.
En Europe, les actions ont également conservé une grande partie de leurs gains records, avec une autre baisse attendue des taux d'intérêt de la Banque centrale européenne la semaine prochaine, largement anticipée et apparemment en accord avec la tarification du marché pour de nouvelles baisses.
Un ton plus hawkish a maintenu ses taux d'intérêt inchangés jeudi, comme prévu.
ont évolué dans des fourchettes étroites par rapport à leurs principaux pairs.
Le yen japonais s'est maintenu à 156,49 pour un dollar, les marchés envisageant 96% de chances d'une hausse d'un quart de point vendredi et semblant maintenant à l'aise avec le resserrement monétaire le plus récent après des mois d'appréhension.
Avec un mois supplémentaire d'inflation inférieure à la cible enregistrée le mois dernier, la Banque du Canada est également susceptible de réduire ses taux d'un quart de point mercredi prochain.
Les développements clés qui devraient donner plus de direction aux marchés américains plus tard jeudi :
* Demandes hebdomadaires d'allocations chômage aux États-Unis, enquête commerciale de janvier de la Réserve fédérale de Kansas City ; confiance des consommateurs de la zone euro en janvier ; ventes de détail de novembre au Canada
* Résultats des entreprises américaines : Texas Instruments, General Electric, CSX, Northern Trust, Union Pacific, Intuitive Surgical, McCormick, Elevance
* Forum Economique Mondial de Davos - avec la participation du gouverneur de la Banque d'Espagne, José Luis Escriva, du ministre des Finances allemand Joerg Kukies et du président argentin Javier Milei.