Le 3 février (Reuters) - Un aperçu de la journée à venir sur les marchés asiatiques.
L'Asie ouvre probablement une journée sur les marchés mondiaux ce lundi après que le Président ait mis ses menaces à exécution en imposant des droits de douane sur les importations en provenance du Mexique, du Canada et de la Chine aux États-Unis.
Il sera fascinant de voir comment les investisseurs réagissent à quelque chose qu'ils savaient arriver et qui est presque universellement considéré comme négatif pour la croissance économique et les actifs financiers. Ils ne seront pas surpris, mais ils resteront inquiets.
Une vague de sentiment "risk off" balayant les marchés pourrait être de mauvais augure pour l'Asie, bien que les obligations gouvernementales japonaises pourraient s'en sortir mieux.
Les contrats à terme sur actions australiennes, japonaises et sud-coréennes indiquent toutes des ouvertures en baisse pour le lundi, et le bitcoin était en baisse de 3% dernièrement. Le dollar américain est plus fort sur l'ensemble, atteignant un sommet de 22 ans face au dollar canadien et rapprochant l'euro de la parité.
L'or est prêt à atteindre de nouveaux records, mais les bons du Trésor américain pourraient se retrouver entre le souffle de la demande de refuge sécurisé et les inquiétudes concernant l'effet inflationniste des tarifs.
La Maison Blanche a déclaré que les droits de douane de 25% sur les importations en provenance du Mexique et du Canada, ainsi que la taxe de 10% sur les produits chinois, entreront en vigueur le 2 février. Il est flou de savoir combien de temps ils resteront en place ou ce qui pourrait les faire lever.
Le Canada a déjà réagi, donc tous les regards sont maintenant tournés vers la réaction de la Chine après la réouverture du pays suite aux vacances du Nouvel An lunaire. Un premier indicateur de l'intention de Pékin et de l'ampleur de la pression sur le marché pourrait être le prochain fixing du yuan - il a été fixé pour la dernière fois le 27 janvier à 7,17 par dollar, à peu près à son plus haut niveau en deux mois et demi.
Les investisseurs ont largement salué l'agenda de Trump, pariant que la baisse des impôts, les dépenses gouvernementales et la réglementation stimuleront l'économie et les marchés boursiers américains. Mais la plupart pensent que ses politiques d'immigration et commerciales freineront la croissance.
Les taxes sur le Mexique et le Canada sont particulièrement irritantes pour de nombreux observateurs, car ce sont deux des alliés les plus forts de l'Amérique. Les droits totaux entrant en vigueur mardi portent sur 1,3 billion de dollars de biens, plus de 40% de toutes les importations américaines, et environ trois fois le volume - principalement en provenance de Chine - ciblé pendant son premier mandat.
George Saravelos de la Deutsche Bank affirme que les investisseurs doivent revoir de manière structurée et significative" la prime de risque de la guerre commerciale, et les analystes de Capital Economics avertissent que le Canada et le Mexique pourraient plonger en récession, et l'inflation aux États-Unis va augmenter rapidement et fortement. Si tel est le cas, "la fenêtre pour que la Réserve fédérale reprenne la baisse des taux d'intérêt à un moment quelconque au cours des 12 à 18 prochains mois vient de se refermer.
Une Fed plus agressive et une politique monétaire américaine plus stricte seraient de mauvaises nouvelles pour l'Asie et les marchés émergents. Il est temps de se préparer.
Voici les développements clés qui pourraient donner plus de direction aux marchés ce lundi :
- Réaction aux droits de douane américains
- PMI manufacturier "non officiel" de la Chine (janvier)
- Inflation en Indonésie (janvier)".