UniCredit, la deuxième banque d'Italie, a obtenu l'autorisation de la Banque centrale européenne pour son offre en actions de 14 milliards d'euros visant à acquérir son rival plus petit, Banco BPM.
L'offre de UniCredit pour BPM s'inscrit parmi plusieurs offres hostiles perturbant le secteur bancaire italien, qui a subi un nettoyage douloureux après la crise de 2008-2012, mais a récemment enregistré des bénéfices records grâce à des taux d'intérêt élevés.
UniCredit a annoncé que son conseil d'administration approuverait dimanche l'émission d'actions pour financer l'offre, déjà autorisée par ses actionnaires vendredi.
Le régulateur de marché italien, la Consob, devrait approuver le document d'offre dans la semaine à venir, étape finale avant que UniCredit puisse lancer une offre publique.
Cependant, la banque devrait attendre environ un mois avant de procéder, selon une personne au fait du processus.
Andrea Orcel, PDG de UniCredit et expert en fusions et acquisitions, a déclaré à plusieurs reprises qu'il ne mettrait pas en péril les retours pour les actionnaires pour réaliser une fusion.
UniCredit a proposé d’acheter Banco BPM en novembre, quelques semaines après que ce dernier ait décidé d'acquérir le gestionnaire d'actifs Anima Holding.
L'acquisition d'Anima, d'un montant de 1,8 milliard d'euros, est devenue plus coûteuse pour BPM cette semaine en raison de la possibilité pour ce dernier de bénéficier de règles de capital favorables.
BPM avait obtenu l'approbation préalable de ses actionnaires même sans ces avantages, qui lui auraient permis de verser un milliard d'euros supplémentaires en dividendes, et a déclaré jeudi qu'il poursuivrait son projet quoi qu'il arrive.
UniCredit a le droit d'abandonner son offre pour BPM sans les avantages du Compromis danois, et a réaffirmé qu'elle surveillerait de près l'impact sur la rentabilité et les niveaux de capital de BPM avant de prendre une décision.
Vendredi, elle a indiqué que le revers concernant Anima avait confirmé qu'elle avait raison d'offrir une prime quasi nulle aux actionnaires de BPM.