BRASILIA, 29 jan (Reuters) - La banque centrale du Brésil a relevé son taux directeur de 100 points de base pour la deuxième réunion consécutive mercredi et a signalé une autre hausse du même ordre en mars, laissant la porte ouverte à des ajustements ultérieurs face aux pressions inflationnistes croissantes.
Le comité de politique monétaire de la banque, connu sous le nom de Copom, a augmenté le taux Selic à 13,25% de façon unanime - la première sous la direction du nouveau président de la banque centrale, Gabriel Galipolo, nommé par le président Luiz Inacio Lula da Silva.
Au-delà de la prochaine réunion, le comité réaffirme que l'ampleur totale du resserrement monétaire sera déterminée par l'engagement ferme d'atteindre l'objectif d'inflation, indique le communiqué de la banque.
La banque centrale a relevé sa prévision d'inflation pour 2025 à 5,2%, contre 4,5% précédemment, bien au-dessus de son objectif de 3%.
Les décideurs ont souligné une hausse significative" des attentes d'inflation du secteur privé pour cette année et la suivante, une croissance économique résiliente et des pressions sur le marché du travail, contribuant tous à la nécessité d'une "politique monétaire plus restrictive.
La hausse des taux, conforme aux attentes des 38 économistes, est survenue après une série de baisses, élargissant l'écart de taux d'intérêt entre la plus grande économie mondiale et la plus importante d'Amérique latine.
Afin d'atténuer et de montrer son engagement à maîtriser l'inflation, la banque centrale du Brésil avait déjà signalé en décembre qu'elle commencerait 2025 par des hausses, augmentant son taux directeur de deux points de pourcentage.
La hausse des taux prévue pour mars porterait le Selic à 14,25%, son niveau le plus élevé depuis plus de huit ans.
La banque centrale a tenu sa promesse et a laissé la porte ouverte après mars. De toute évidence, elle restera dépendante des données, a déclaré Daniel Xavier, chef économiste à la banque ABC Brasil, qui a prédit un pic des taux à 15% en mai.
Jusqu'à présent, la position agressive de la banque n'a pas suffi à ancrer les attentes d'inflation, qui ont continué à s'éloigner de l'objectif officiel de 3% avec une tolérance de ± 1,5 point de pourcentage.
Marcos Moreira, associé chez WMS Capital, a déclaré que des attentes d'inflation déancrées nécessiteraient que le taux directeur atteigne 15,50% cette année, rejoignant un nombre croissant d'économistes prévoyant un Selic dépassant 15% d'ici la fin de l'année.
Le seul facteur capable de changer ce scénario serait le gouvernement mettant en œuvre des ajustements structurels permettant un rééquilibrage des comptes publics, a-t-il déclaré.
S'ajoutant au défi de la banque centrale, la monnaie brésilienne a atteint un niveau record le mois dernier en raison des inquiétudes concernant la dette publique croissante, amplifiée par les turbulences sur les marchés financiers après que les coupes budgétaires proposées par le gouvernement ont déçu les investisseurs.
Bien que le stress sur les marchés se soit apaisé depuis son pic de décembre, les contrats à terme sur les taux d'intérêt restent élevés.
Le réal brésilien a regagné du terrain en début d'année mais reste sous pression, s'échangeant autour de 5,86 pour un dollar américain contre 4,95 il y a un an, ce qui a ajouté des pressions inflationnistes en augmentant le coût des importations.
Reflet de la perspective d'inflation difficile, pour le troisième trimestre de 2026, l'horizon le plus influencé par les décisions actuelles de politique monétaire, la banque centrale a projeté une inflation sur 12 mois de 4,0%.