LONDRES, 11 février (Reuters) - Le coût de la crise financière mondiale de 2008 (CFM) ne devrait pas être oublié lors d'un rejet du fardeau de la réglementation financière, a déclaré mardi le gouverneur de la Banque d'Angleterre, Andrew Bailey, mettant en garde contre la nécessité pour la banque de surveiller de nouvelles vulnérabilités.
"Il y a une réaction en cours contre la réglementation et les réponses à la CFM. Nous ne devons pas oublier les dommages durables causés par la CFM. Il n'y a pas de compromis entre la croissance économique et la stabilité financière", a déclaré Bailey lors d'un discours sur le campus londonien de la Chicago Booth School of Business.
Au cours du dernier mois, la ministre des Finances, Rachel Reeves, a intensifié la pression sur les régulateurs et autres organismes publics pour stimuler la croissance économique.
Aux États-Unis, l'administration du président Donald Trump a effectivement neutralisé certains régulateurs, leur ordonnant d'arrêter une grande partie de leur travail.
Bailey a déclaré que davantage de réglementation n'était pas la seule option pour contrer les risques financiers et a mis en avant le développement par la BoE d'une nouvelle facilité de liquidités pour les entreprises financières non bancaires, ainsi que sa recommandation pour l'amélioration de la compensation des transactions de pension sur gilts.
Il a souligné que la structure du système financier avait évolué de manière significative au cours des cinq dernières années, de nouvelles vulnérabilités émergeant dans le système financier non bancaire, comprenant les fonds spéculatifs et les sociétés de trading à haute fréquence.
"À mesure que l'effet de levier des fonds augmente et que les prix des actifs à risque augmentent inexorablement avec le temps, il arrive un moment où une tension inévitable est exercée sur le système", a déclaré Bailey.
Bien que ces changements de pouvoir de tarification, d'effet de levier et de liquidité ne soient pas intrinsèquement négatifs, cela signifie que la BoE devra surveiller les nouvelles vulnérabilités émergentes dans le système et peut-être élaborer de nouveaux outils pour les gérer.
"Nous devons conserver la capacité d'agir face à ces risques et garantir toujours que nous disposons des outils ex-ante pour faire face à d'éventuels problèmes", a déclaré Bailey.
Reeves affirme que les régulateurs britanniques resteront opérationnellement indépendants sous le gouvernement travailliste, mais les accuse de "réglementer pour le risque, mais pas pour la croissance".