NEW YORK, 6 février (Reuters) - Les banques régionales américaines capitalisent sur l'amélioration du sentiment des investisseurs en levant des milliards de dollars en capitaux propres pour poursuivre des transactions et renforcer leurs bilans.
Depuis la victoire de Donald Trump aux élections américaines en novembre, les banques ont levé 1,7 milliard de dollars via des ventes d'actions, selon les données de LSEG, proche des 1,8 milliard levés au cours des 10 mois précédents de 2024. Lorsque la tourmente a frappé les banques régionales en 2023, les prêteurs n'avaient levé que moins de 850 millions de dollars en capitaux propres durant toute l'année.
Le volume des levées de capitaux des banques a augmenté après les élections, les investisseurs devenant plus optimistes quant au fait que les régulateurs permettront davantage de fusions et acquisitions dans l'industrie bancaire, a déclaré John Esposito, co-directeur mondial des institutions financières chez Morgan Stanley.
« Les cours des actions se sont améliorés en raison de la perception d'une croissance accrue et de l'attente d'un environnement réglementaire plus favorable », a-t-il déclaré. « La plupart des banques souhaitent devenir plus importantes, et il pourrait y avoir des changements dans le processus d'approbation réglementaire et les règles de capital proposées » qui faciliteraient les transactions, a-t-il ajouté. Esposito prévoit que les fusions et acquisitions seront concentrées parmi les prêteurs de taille moyenne, en particulier ceux ayant moins de 50 milliards de dollars d'actifs.
La fusion de la Banc of California et de PacWest en 2023, en parallèle avec une levée de capitaux, a été un premier exemple de ce type de transaction. D'autres transactions soutenues par de nouveaux capitaux incluent des acquisitions par , et .
« Les principaux moteurs de la collecte de capitaux bancaires en ce moment sont de soutenir une transaction de fusion-acquisition, une restructuration du bilan et un capital offensif pour une économie qui continue d'avancer à toute vapeur », a déclaré Tom Michaud, PDG de la banque d'investissement Keefe, Bruyette & Woods.
Des banques détenant des titres ou des prêts en difficulté ont également levé des capitaux pour vendre des actifs, constater des pertes sur leurs portefeuilles et améliorer les bénéfices futurs. Bien que la vente des titres entraîne une perte à court terme, les mesures visent à augmenter les profits futurs.
KeyCorp, Amerant Bancorp et Flushing Financial Corp font partie des entreprises qui ont sollicité des investisseurs sur les marchés de capitaux pour renforcer leurs bilans ces derniers mois.
« Le renforcement des capitaux facilite pour les banques l'absorption des pertes en capital intégrées du portefeuille de titres, et dans certains cas pourrait conduire à un examen réglementaire plus favorable des transactions », a déclaré Lee Meyerson, président et associé fondateur de la pratique des institutions financières au cabinet d'avocats Simpson Thacher & Bartlett.
Les banques régionales ont commencé à enregistrer de plus importantes pertes en capital sur leurs portefeuilles de titres au cours du quatrième trimestre alors que les rendements des bons du Trésor à 10 ans augmentaient, a expliqué Megan Fox, vice-présidente de l'équipe bancaire de Moody's Ratings. Les rendements moyens sont passés de 3,81 % à 4,58 % au cours du trimestre.