LONDRES, 29 janv. (Reuters) - Les gestionnaires de fonds spéculatifs ont perdu des milliards de dollars lundi lors d'une débâcle dans les actions technologiques mondiales déclenchée par l'émergence d'un modèle chinois d'intelligence artificielle à faible coût, selon une mise à jour de trading de Goldman Sachs et des chiffres de l'industrie publiés mardi.
Les fonds spéculatifs qui choisissent des actions sur la base des fondamentaux de l'entreprise plutôt que d'utiliser des algorithmes pour trader de manière systématique ont connu une baisse de 1,1% lundi, alors que les marchés chutaient, a déclaré le bureau de trading de Goldman, une baisse significative en un jour pour des fonds qui, dans une bonne année comme 2024, réalisent 15%.
Goldman Sachs ne révèle pas les chiffres en dollars de la taille des fonds spéculatifs que ses équipes suivent, mais les données du groupe de recherche sur les fonds spéculatifs BarclayHedge suggèrent que les pertes de la vente de lundi pourraient se chiffrer en milliards.
Les actifs sous gestion des fonds spéculatifs qui prennent des positions longues et courtes - des paris sur la hausse ou la baisse d'un actif - ont atteint 176,7 milliards de dollars à la fin du troisième trimestre de 2024, selon BarclayHedge.
Les actifs gérés par des gestionnaires de fonds spéculatifs long-only ont atteint 672,9 milliards de dollars sur la même période, indique leur site web.
Selon la banque, les rendements des fonds spéculatifs de sélection d'actions sont en hausse de 1,5% depuis le début de l'année. Il s'agit des gestionnaires de fonds spéculatifs qui investissent en fonction de la santé économique des marchés et des entreprises, plutôt que de la variation des prix.
Bon nombre de ces fonds spéculatifs avaient misé sur les mêmes paris selon lesquels les plus grandes actions technologiques prendraient de la valeur.
Alors que cette accumulation s'était réduite après la débâcle, la concentration dans ces transactions avant la chute était toujours élevée par rapport aux niveaux d'avant la pandémie, a déclaré la Bank of America dans une note distincte vendredi.
Les principaux investisseurs mondiaux ont répertorié le mouvement des fonds spéculatifs se ruant sur les soi-disant "Magnificent 7" trades comme un problème, a déclaré une note de la BofA vendredi. Ce groupe des plus grandes entreprises américaines en termes de valeur boursière compte parmi ses rangs Nvidia, Apple et Microsoft.
Nvidia a chuté de 17%, ce qui a coûté à l'entreprise près de 600 milliards de dollars de valeur boursière - la plus forte baisse en une journée de capitalisation boursière pour une entreprise à ce jour.
La vente des actions individuelles aux États-Unis lundi a été la plus importante que Goldman Sachs ait vue depuis environ six mois et à certains des niveaux les plus élevés de ces cinq dernières années, a déclaré la banque dans sa note.
Les fonds spéculatifs ont fui les actions technologiques pour la troisième séance consécutive lundi, sortis des positions longues devenues trop risquées à détenir, a indiqué la banque.
Les gestionnaires systématiques, dont les algorithmes lisent et tradent sur les graphiques et les volumes de marché, ont terminé la journée de lundi en hausse de 1,7%, ayant principalement commencé la semaine à découvert sur les marchés et ayant également abandonné les paris contre des actions plus risquées ou plus volatiles, selon la banque.