SHANGHAI/HONG KONG, 5 février (Reuters) - Les actions et la devise chinoises ont été soumises à des pressions alors que les marchés reprenaient après une pause d'une semaine et étaient accueillis par un nouveau différend commercial avec les États-Unis ainsi que des remous dans le secteur mondial de l'intelligence artificielle.
« Jusqu'à présent, les tarifs ont été moins importants que ce que l'administration Trump avait initialement indiqué, et un soulagement était évident à Hong Kong, où les actions chinoises ont progressé cette semaine.
Pendant ce temps, l'engouement autour de l'entreprise chinoise d'intelligence artificielle DeepSeek a renforcé les actions liées à l'IA.
Alors que les investisseurs retiraient de l'argent de la table, les baisses ont été jusqu'à présent limitées, les indices bluechip CSI300 et Shanghai Composite clôturant la séance en baisse d'environ 0,6 %. Les investisseurs se concentrent maintenant principalement sur le renforcement de la confiance.
L'analyste de Kaiyuan Securities, Wei Jixing, a déclaré que les tarifs de 10 % imposés par le président Donald Trump sur les produits chinois avaient largement été intégrés dans les prix.
« Le marché chinois est susceptible de passer outre aux perturbations tarifaires, car DeepSeek répare l'appétit pour le risque, tandis que les investisseurs se tournent vers des politiques nationales plus proactives », a déclaré Wei, faisant référence au nouveau modèle d'IA chinois à bas coût qui a stupéfié les marchés la semaine dernière.
La Banque centrale de Chine a fixé mercredi le point médian du yuan à 7,1693 par dollar, le niveau le plus fort depuis le 8 novembre 2024, ce que les investisseurs ont interprété comme un signe de réticence de Pékin à recourir immédiatement à la dépréciation de sa devise en réponse aux tarifs américains.
La faiblesse du yuan a contribué à atténuer l'impact des tarifs pendant le premier mandat de Trump en tant que président, et cette fixation est largement suivie pour obtenir des indications sur la position de la Chine dans les négociations sur les tarifs.
Les marchés boursiers du continent ont suivi l'exemple de Hong Kong, qui a ouvert deux jours plus tôt. Les actions chinoises y ont fortement progressé mardi, malgré une décision de l'administration Trump d'imposer des tarifs de 10 % sur les importations chinoises.
Beaucoup de choses se sont passées pendant la semaine de congé du Nouvel An lunaire en Chine. Durant le week-end, Trump a imposé des tarifs sur les marchandises en provenance de Chine, une mesure qui a pesé sur les importations américaines et mis plusieurs entreprises, dont Google, en alerte pour d'éventuelles sanctions.
Les actions, qui incluaient également des droits de douane sur le Mexique et le Canada, [...] Les tarifs sont intervenus alors que le monde de l'intelligence artificielle - un autre moteur majeur pour les actions mondiales au cours de l'année écoulée - était perturbé par l'annonce par DeepSeek en Chine d'un modèle d'IA moins cher juste un jour avant la pause en Chine. Cela a entraîné une réévaluation de la valeur de ce secteur par les investisseurs.
Cependant, il y a eu un certain soulagement sur les marchés car la première tranche de tarifs sur la Chine était inférieure à ce que Trump avait précédemment menacé. Et le président a également accordé un sursis à deux autres partenaires commerciaux - le Canada et le Mexique - laissant les investisseurs penser que la Chine pourrait également conclure un accord.
Il est prévu que Trump et le dirigeant chinois Xi Jinping se parlent bientôt, bien que le [...] de la conversation ne soit pas clair.
Tout signe selon lequel Xi et Trump ont eu une 'bonne discussion' ou que les deux pays ont exprimé leur engagement à travailler sur un accord devrait être considéré comme une trêve temporaire et soutenir les sentiments, a déclaré Christopher Wong, stratège en devises à la banque OCBC.
Le yuan a reculé mercredi en Chine. Le yuan offshore a perdu 0,6 % face au dollar depuis le 27 janvier, date à laquelle les marchés continentaux ont fermé pour les vacances, et a atteint un plus bas historique cette semaine.
Les investisseurs considéreront toute tentative de la Chine de affaiblir sa devise comme un indice que Pékin s'attend à une guerre prolongée et utilise le yuan pour contrecarrer l'effet des tarifs, comme elle l'avait fait lors du premier mandat de Trump en 2018.
Dans l'ensemble, une guerre commerciale n'est pas ce que veut le marché... mais les investisseurs sont moins susceptibles de paniquer cette fois-ci, a déclaré Elizabeth Kwik, directrice des investissements dans les actions asiatiques chez abrdn, faisant référence à la façon dont les marchés se sont positionnés face aux tensions commerciales depuis des mois.
Les actions liées à l'intelligence artificielle ont bondi sur le continent pour rattraper leur retard par rapport aux actions de Hong Kong, profitant de l'optimisme à l'égard des firmes technologiques locales.
Un indice suivant les actions chinoises liées à l'IA a bondi de 3 %, tandis que les actions des fabricants de robots ont augmenté de près de 4 %. L'indice STAR 50 Index, riche en technologie, a progressé de 3 %.
L'indice blue chip chinois a reculé de 3 % en janvier alors que les investisseurs s'inquiétaient de la conjoncture macroéconomique de plus en plus volatile et de la réponse timide de Pékin aux politiques.