SHANGHAI/SINGAPOUR, 11 mars (Reuters) - "Si vous ne pouvez pas les combattre, rejoignez-les", tel est le mantra parmi les investisseurs chinois amateurs qui adoptent DeepSeek et d'autres outils d'intelligence artificielle, en contraste frappant avec la répression gouvernementale de l'année dernière à l'encontre des traders quantitatifs informatisés.
Des cours en ligne ont proliféré et les salles de formation sont pleines de traders particuliers désireux de battre le marché à l'aide de modèles informatiques, tandis que la popularité de DeepSeek - soutenu par un fonds quantitatif - a changé non seulement la trajectoire du marché, mais aussi la perception de l'industrie des hedge funds chinois de 700 milliards de dollars.
L'adoption rapide de DeepSeek sur le marché boursier chinois dominé par les particuliers entraîne également des changements au sein des courtiers et gestionnaires de patrimoine, tout en créant de nouveaux risques pour les investisseurs dans un marché dominé et alimenté par les flux de trésorerie des petits traders.
"L'avenir est à l'ère numérique, et l'IA sera vitale", a déclaré Hong Yangjun à une salle comble d'investisseurs individuels apprenant à trader avec l'IA lors d'un week-end en février.
Tout comme la guerre future se déroulera avec des drones et des robots, le marché boursier sera un champ de bataille entre les ordinateurs, ont expliqué les conférenciers à la classe dans un bureau du centre-ville de Shanghai.
Une telle dévotion contraste fortement avec le tollé public il y a un an contre les fonds quantitatifs informatisés, perçus comme des "vampires" par les investisseurs particuliers, et blâmés par les régulateurs pour contribuer à l'injustice et à la volatilité du marché.
L'industrie a également été la cible d'une répression gouvernementale il y a environ un an, alors que le secteur valait 260 milliards de dollars selon certaines estimations.
Le mois dernier, cependant, les investisseurs ont déboursé 15 800 yuans (2 179,91 $) chacun pour assister à une conférence animée par Mao Yuchun, fondateur d'Alpha Squared Capital, sur la manière de trader des actions avec l'IA, selon l'organisateur, qui a promu l'événement en mettant en avant l'affinité géographique d'Alpha Squared avec High-Flyer.
High-Flyer, basé à Hangzhou est, est le fonds spéculatif derrière DeepSeek - la Silicon Valley avec son modèle linguistique de grande taille et à coût efficace qui a suscité un rallye sur les actions chinoises.
Pendant ce temps, les médias sociaux chinois regorgent de cours en ligne apprenant aux traders comment utiliser DeepSeek pour évaluer les entreprises, choisir des actions et coder des stratégies de trading.
"L'utilisation d'outils quantitatifs pour choisir des actions fait gagner beaucoup de temps," a déclaré Wen Hao, un trader basé à Hangzhou.
"Vous pouvez également utiliser DeepSeek pour écrire des codes," a ajouté Wen, qui utilise des programmes informatiques pour déterminer le moment d'achat et de vente.
Des géants américains de la gestion de fonds tels que BlackRock, Renaissance Technologies et Two Sigma utilisent déjà depuis un certain temps l'IA dans leurs investissements. Les analystes estiment que les petits gestionnaires d'actifs et même les investisseurs particuliers en Chine pourraient bénéficier de l'apparition du modèle open-source de DeepSeek.
ChatGPT est inaccessible aux utilisateurs chinois.
L'engouement pour le virage mené par l'IA dans la perception du trading quantitatif a coïncidé avec un début d'année ensoleillé pour les actions, après quelques années moroses.
Goldman Sachs a déclaré que l'indice MSCI Chine avait connu son meilleur début d'année de l'histoire et a encouragé à intégrer des modèles d'IA dans leurs plateformes.
"Dans le futur, les investisseurs chinois changeront complètement leur façon de prendre des décisions d'investissement et de passer des ordres", a déclaré Zhou Lefeng, président de Xiangcai Securities.
"Auparavant, les clients demandaient des conseils en investissement aux gestionnaires de patrimoine. Maintenant, ils demandent l'aide de DeepSeek."
Larry Cao, analyste principal chez FinAI Research, a déclaré que DeepSeek est populaire car il est rentable, a une forte capacité de raisonnement, et contrairement à ChatGPT, est facilement accessible et est promu par le gouvernement chinois.
Néanmoins, il est surpris par le niveau de confiance que les investisseurs accordent au modèle, mettant en garde contre les limites de l'IA.
"Les gens font plus confiance aux modèles d'IA qu'aux conseillers financiers, ce qui est probablement une confiance mal placée, du moins à ce stade", a déclaré Cao.
Il pourrait également y avoir un effet d'engouement si une école forme de nombreux investisseurs particuliers à trader en utilisant le même signal.
"Les grands modèles linguistiques semblent impressionnants. Mais à ce stade, ils ne sont pas nécessairement plus intelligents que la plupart des investisseurs."
Ce qui est certain, selon Feng Ji, PDG de Baiont Quant, c'est que DeepSeek a changé la perception du public sur les gestionnaires de fonds quantitatifs.
"Je sens fortement que le public réfléchit à deux fois aux contributions des gestionnaires de fonds quantitatifs à la société", a déclaré Feng, dont la société utilise l'apprentissage automatique pour le trading.
"Je ne pense pas que nous ayons causé des pertes aux investisseurs particuliers. En réalité, nous fournissons de la liquidité et rendons le marché plus efficace."
(1 $ = 7,2480 yuan renminbi chinois).